8月31日，兩市主要股指低開低走，盤中大幅下探，滬指跌超1%失守3200點(diǎn)，深成指跌近2%，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)跌超2%；午后三大股指跌均有所收窄，其中滬指一度翻紅，重返3200點(diǎn)上方；上證50指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，午后漲超1%。兩市成交額再度突破萬億，北向資金午后跑步進(jìn)場，全日凈買入近80億元。

截至收盤，滬指跌0.78%報(bào)3202.14點(diǎn)，深成指跌1.29%報(bào)11815.79點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%報(bào)2570.41點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.96%，上證50指數(shù)漲1.29%；兩市合計(jì)成交10024億元，北向資金凈買入79億元。

盤面上看，燃?xì)?、石油、有色、煤炭、電力、化工等周期板塊集體走低，汽車、光伏、儲能、稀土、風(fēng)電、鋰電、半導(dǎo)體等板塊大幅下挫；保險(xiǎn)、食品飲料、旅游、傳媒、銀行、釀酒等板塊逆勢拉升。

市場對下半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期是自7月以來指數(shù)調(diào)整的主要原因，7月社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期也表明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長動能存在明顯壓力，而美聯(lián)儲近期的鷹派觀點(diǎn)也更進(jìn)一步打擊投資者信心?；仡櫄v史，A股每一輪牛市都對應(yīng)著一輪強(qiáng)勢的產(chǎn)業(yè)周期，在“碳中和”及俄烏戰(zhàn)爭引發(fā)的能源危機(jī)背景下，新能源仍為當(dāng)下A股市場最具吸引力的產(chǎn)業(yè)趨勢。而宏觀風(fēng)險(xiǎn)帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，僅對上漲節(jié)奏產(chǎn)生影響，并不影響上漲趨勢。操作上，繼續(xù)關(guān)注國外裝機(jī)加速，且經(jīng)歷短期股價(jià)回調(diào)后的光伏、儲能等能源替代相關(guān)板塊，以及短期有望迎來“金九銀十”的大消費(fèi)等疫后復(fù)蘇相關(guān)板塊。

西部證券表示，當(dāng)前市場核心矛盾依然是通脹與經(jīng)濟(jì)的拉鋸戰(zhàn)，雖然7月CPI上行幅度不及預(yù)期，但是趨勢并未發(fā)生變化，隨著金融數(shù)據(jù)的公布，下半年經(jīng)濟(jì)修復(fù)仍有顛簸。同時(shí)隨著海外加息預(yù)期再度升溫，美元指數(shù)進(jìn)一步走強(qiáng)，人民幣匯率再次面臨壓力，需要警惕短期波動率放大。從資產(chǎn)配置的角度來看，大盤股的配置價(jià)值正在逐步凸顯，市場整體風(fēng)格將回歸龍頭。短期來看，隨著重要會議窗口期臨近，糧食、能源與信息安全仍將是市場關(guān)注核心，重點(diǎn)關(guān)注短期業(yè)績拐點(diǎn)、長期轉(zhuǎn)型預(yù)期的火電，四季度仍有較大供需缺口的農(nóng)業(yè)，以及政策趨勢確定的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)；另外一方面，歐洲經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升，關(guān)注受益于“歐洲替代”的鋁、鋅、維生素、化肥農(nóng)藥、鈦白粉等細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會。從中期來看，通脹依然是全年最重要的投資主線，持續(xù)關(guān)注受益于通脹上行的農(nóng)業(yè)，業(yè)績穩(wěn)健的食品飲料，家電和醫(yī)藥等消費(fèi)行業(yè)龍頭，以及虛擬現(xiàn)實(shí)，游戲等泛消費(fèi)概念。（作者： 吳永芳）

責(zé)編：楊柳彬

來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)