收評：滬指震蕩漲0.22%，地產(chǎn)、金融等板塊走強，大數(shù)據(jù)概念活躍

  證券時報網(wǎng)·網(wǎng)站   2023-01-04 17:51:50

1月4日，滬指早盤震蕩上揚，午后探底回升；上證50指數(shù)亦走強，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)指弱勢震蕩下探；兩市成交約7800億元，和昨日成交量相當，北向資金尾盤加速流入，全日凈買入超18億元。

截至收盤，滬指漲 0.22%報3123.52點，深成指跌0.2%報11095.37點，上證50指數(shù)漲0.36%報2651點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.9%報2335.12點；兩市合計成交7837億元，北向資金凈買入18.44億元。

盤面上看，造紙、家居、地產(chǎn)、建材等板塊漲幅居前，保險、銀行、建筑、旅游、軟件、傳媒、釀酒等板塊均走強，供銷社、網(wǎng)游、大數(shù)據(jù)概念等表現(xiàn)活躍；煤炭、醫(yī)藥、有色、半導體等板塊走弱。

中金指出，當前市場雖較 10月底有所回升，但整體估值水平仍在歷史低位，交易層面近期受到疫情等因素擾動，后續(xù)預(yù)期好轉(zhuǎn)的關(guān)鍵可能仍在于政策加碼背景下基本面的修復力度。我們在11月中旬發(fā)布的2023年A股市場展望《翻開新篇》中，對A股市場未來12個月持中性偏積極看法，建議未來3-6個月關(guān)注如下配置思路：

1) 預(yù)期不高、政策出現(xiàn)邊際變化受影響大的領(lǐng)域，以及擴大內(nèi)需政策的主要支持方向，如地產(chǎn)鏈條、受疫情影響的消費等。我們認為伴隨疫情和地產(chǎn)政策出現(xiàn)邊際變化、政策強調(diào)擴大內(nèi)需，國內(nèi)增長的修復有望在未來一段時間內(nèi)顯現(xiàn)拐點，這仍是判斷后續(xù)行情演繹的重心。這一背景下，前期受到宏觀基本面壓制的板塊，例如地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、消費板塊等具有較大的彈性，有望出現(xiàn)階段性的配置機會，長期趨勢仍然要看到基本面修復。建議在配置上短期把握政策發(fā)力受益的板塊，如出行鏈、餐飲鏈、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，等等。

2) 中央經(jīng)濟工作會議提及完善中國特色國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理、支持平臺企業(yè)發(fā)展。伴隨政策預(yù)期的變化，前期影響互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的部分因素或逐步緩釋；銀行及上市國企需關(guān)注在政策和企業(yè)治理等層面可能的邊際變化。

3) 關(guān)注高質(zhì)量發(fā)展主線下的長期配置機會。包括演繹國產(chǎn)替代邏輯的科技軟硬件，以及“能源安全”和“碳中和”戰(zhàn)略下持續(xù)保持高景氣和高資本開支增速的細分領(lǐng)域等。成長板塊在經(jīng)歷近期的調(diào)整后，估值壓力有所緩解，未來自下而上關(guān)注年度業(yè)績預(yù)告有望超預(yù)期的板塊。 （ 作者：吳永芳）

責編：楊柳彬

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