中小銀行存款利率走勢(shì)出現(xiàn)分化。

開年第一周，超十家中小銀行在“開門紅”前開始密集“跟降”，存款利率下調(diào)幅度在5～45BP。但與此同時(shí)，記者注意到，近期部分中小銀行卻逆勢(shì)上調(diào)存款利率，以期在“開門紅”階段借高息再次攬儲(chǔ)蓄客。

與往年攬儲(chǔ)“硝煙四起”不同，今年部分中小銀行攬儲(chǔ)相對(duì)低調(diào)。在定存利率調(diào)整中采取“遠(yuǎn)降近升”的策略，即長期存款利率下調(diào)或按兵不動(dòng)，短期存款利率階段性逆勢(shì)上升。也有部分中小銀行以開白名單、派發(fā)加息券的隱蔽方式變相拉高存款利率，以期階段性“攬儲(chǔ)”。

有業(yè)內(nèi)人士指出，中小銀行逆勢(shì)上調(diào)短期存款利率，主要是為年初“開門紅”信貸投放儲(chǔ)備存款，僅是階段性現(xiàn)象。從長期來看，存款利率下調(diào)趨勢(shì)仍不會(huì)改變。

銀行逆勢(shì)上調(diào)短期存款利率

新年開始，中小銀行“開門紅”攬儲(chǔ)戰(zhàn)硝煙再起，存款利率逆勢(shì)上調(diào)。其中，短期存款利率更是成為調(diào)整重點(diǎn)。

黑龍江樺南農(nóng)商銀行自2023年12月31日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，最新一年期整存整取利率為1.8%，較此前上升10BP。不過該行二年、三年、五年整存整取利率分別為1.95%、2.36%、2.42%，較此前分別小幅下調(diào)5BP、4BP、3BP。

無獨(dú)有偶，汝南農(nóng)商銀行也于1月10日宣布，最新3個(gè)月、6個(gè)月定期存款利率為1.50%、1.70%，較此前分別上調(diào)10BP、5BP。同時(shí)，1年、2年、3年定期存款利率則分別由2.25%、2.70%、3.30%下調(diào)至1.90%、2.10%、2.35%。

除此之外，據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，桐柏農(nóng)商銀行、湖北麻城農(nóng)商銀行、新鄭農(nóng)商行、新鄭農(nóng)商銀行等多家銀行均在近期逆勢(shì)上調(diào)短期存款利率。值得注意的是，與此前不同，近期中小銀行利率上調(diào)集中在3個(gè)月、6個(gè)月的短期存款，長期存款依然保持下調(diào)態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)存款利率“遠(yuǎn)降近升”的新趨勢(shì)。

除直接調(diào)升利率外，也有銀行通過白名單專享存款、加息券、積分權(quán)益等方式“變相”拉高短期存款利率。

記者從多名業(yè)內(nèi)中介處獲悉，近期部分中小銀行正針對(duì)白名單客戶發(fā)放限時(shí)加息券。例如，某民營銀行近期推出新春開門紅活動(dòng)，新用戶辦理6個(gè)月以上期限的指定存款產(chǎn)品（5萬元起存），可加息0.1個(gè)百分點(diǎn)。加息后，該行6個(gè)月存款利率可達(dá)4.3%，1年期存款利率可達(dá)4.4%。該活動(dòng)僅對(duì)“白名單”客戶開放，收益部分以現(xiàn)金、積分形式給付。記者按照其中一名中介指引進(jìn)行注冊(cè)體驗(yàn)，需通過技術(shù)軟件更改IP地址、被邀請(qǐng)進(jìn)入白名單后才可獲取對(duì)應(yīng)權(quán)益。

另一家中小銀行則推出元旦限時(shí)存款活動(dòng)。根據(jù)活動(dòng)規(guī)則，該銀行新增資產(chǎn)較2023年12月15日資產(chǎn)提升部分，前20天加息0.55個(gè)百分點(diǎn)。0.55個(gè)百分點(diǎn)的增值部分以積分獎(jiǎng)勵(lì)形式發(fā)放，積分則可以兌換話費(fèi)充值卡、中石化加油卡等產(chǎn)品。

信達(dá)證券非銀金融行業(yè)首席分析師王舫朝指出，近期利率上調(diào)多為短期存款，銀行主要是考慮到存款定期化的長期趨勢(shì)，短期利率上調(diào)、中長期利率下調(diào)一定程度上可以緩解存款定期化趨勢(shì)。

利率下調(diào)仍是大勢(shì)所趨

當(dāng)前銀行業(yè)存款利率呈下行趨勢(shì)。2023年12月，六大行及部分股份行年內(nèi)第三次下調(diào)存款利率，利率下調(diào)幅度在10～25BP。此前2023年6月及9月，國有大行分別進(jìn)行了不同幅度的存款利率下調(diào)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，部分中小銀行臨近2023年末及2024年初逆勢(shì)上調(diào)存款利率，多是基于開門紅階段的短暫行為，并不改存款利率長期下調(diào)趨勢(shì)。

光大證券首席固收分析師張旭在研報(bào)中指出，商業(yè)銀行有追求“開門紅”的傳統(tǒng)，因此不免會(huì)有一些銀行于2024年3月中下旬階段性地小幅提高其個(gè)別存款產(chǎn)品的利率，而且一些小行甚至可能要在完成“開門紅”任務(wù)后（即4月份）才開始本輪存款利率的調(diào)整。“開門紅”對(duì)息差將形成更大壓力。根據(jù)東海證券的測(cè)算，2023年四季度及2024年上半年，商業(yè)銀行凈息差將在當(dāng)前基礎(chǔ)上進(jìn)一步收窄9.7BP與5BP。

“中小行結(jié)構(gòu)性上調(diào)存款利率利好存款儲(chǔ)備。”王舫朝指出，中小銀行逆勢(shì)上調(diào)利率是為年初“開門紅”信貸投放儲(chǔ)備存款。中小行攬儲(chǔ)能力較大行有限，而高利率有利于吸引儲(chǔ)戶存款。

王舫朝進(jìn)一步指出，總體來看，當(dāng)前銀行存款利率仍處于下行趨勢(shì)，可為實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款利率下調(diào)打開空間。存款掛牌利率多次下降背景下，2024年LPR將有望下調(diào)，企業(yè)貸款利率、按揭利率等也仍有下調(diào)的可能。

2023年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.73％，較2022年同期的1.94％下降0.21個(gè)百分點(diǎn)，再創(chuàng)新低。新一輪存款利率調(diào)降有利于減少目前岌岌可危的息差壓力。中泰證券戴志鋒團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中估計(jì)，本輪定期存款利率下調(diào)對(duì)上市銀行總體息差、營收、利潤分別支撐5BP、2.4個(gè)百分點(diǎn)和5.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，2024年反映2.6BP、1.2個(gè)百分點(diǎn)、2.8個(gè)百分點(diǎn)。由于本輪調(diào)整全部為定期存款，因此定存占比較高的農(nóng)商行普遍更加受益。對(duì)上市農(nóng)商行總體息差、營收、利潤分別支撐6.8BP、3.1個(gè)百分點(diǎn)、7.6個(gè)百分點(diǎn)。

“近兩年貸款利率持續(xù)下降已經(jīng)極大壓縮了銀行息差空間，部分銀行甚至存在資產(chǎn)負(fù)債倒掛，因此降實(shí)體成本之前要先降銀行成本。”華泰證券研究所副所長、固收首席分析師張繼強(qiáng)指出，考慮到今年銀行尤其大行還面臨著化債、承接政府債、支持實(shí)體等任務(wù)，資本補(bǔ)充壓力巨大，更需要維持合理的利潤空間，下調(diào)存款利率仍是大勢(shì)所趨。

責(zé)編：鄭旋

一審：鄭旋

二審：周月桂

三審：李偉鋒

來源：第一財(cái)經(jīng)