試點兩年后，個人養(yǎng)老金制度迎來“全面開閘”。昨天（12日），人社部等五部門發(fā)布《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，自12月15日起，將個人養(yǎng)老金制度從36個先行城市（地區(qū)）推開至全國?！锻ㄖ愤M一步明確了相關(guān)支持政策，并就公眾最為關(guān)注的投資產(chǎn)品、提前支取、風險管理等問題作出一系列調(diào)整。

此次調(diào)整有哪些亮點？個人養(yǎng)老金制度試點兩年來取得了哪些成效？上海先行實施情況如何？記者采訪了上海人社部門和相關(guān)專家。

填補“第三支柱”制度空白

討論個人養(yǎng)老金這一制度性安排，還要從我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系說起。

在我國“三支柱”養(yǎng)老保險體系中，第一支柱為基本養(yǎng)老保險，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險。其立足于?；?，采取社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的模式，體現(xiàn)社會共濟，目前已具備相對完備的制度體系，覆蓋范圍持續(xù)擴大，基金運行總體平穩(wěn)，待遇按時足額發(fā)放。

第二支柱是指企業(yè)年金、職業(yè)年金，由用人單位及其職工建立，主要發(fā)揮補充作用，已有良好的發(fā)展基礎(chǔ)，補充養(yǎng)老作用初步顯現(xiàn)。

第三支柱為個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險。個人養(yǎng)老金制度正屬此列。在此之前，關(guān)于第三支柱尚沒有全國統(tǒng)一的制度性安排，是多層次養(yǎng)老保險體系的短板。

個人養(yǎng)老金制度是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的制度。市人社局相關(guān)負責人指出，推行個人養(yǎng)老金，這有利于參加人在養(yǎng)老保險一、二支柱的基礎(chǔ)上，再增加一份養(yǎng)老積累，進一步提高老年收入水平和生活質(zhì)量；也有利于完善多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老保險需求，積極應(yīng)對人口老齡化。

2022年11月，個人養(yǎng)老金制度在36個城市（地區(qū)）先行實施。截至今年11月25日，我國個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已突破7000萬，可供投資的產(chǎn)品數(shù)量增至836個。

“這是超出預(yù)期的一個結(jié)果。”華東師范大學(xué)中國普惠養(yǎng)老金融研究中心主任，公共管理學(xué)院副院長、教授路錦非說，試點的順利開展為全面推開奠定了基礎(chǔ)，也是在這一節(jié)點推開的原因。

上海是個人養(yǎng)老金制度先行城市之一。記者從市人社局了解到，兩年來，先行工作取得積極成效，制度總體運行平穩(wěn)。截至2024年11底，本市個人養(yǎng)老金賬戶累計繳費約124億元。

產(chǎn)品“上新”豐富投資選擇

在試點階段，個人養(yǎng)老金賬戶里的資金可以用于購買特定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。本次通知要求優(yōu)化產(chǎn)品供給，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。

為什么要新增這三類產(chǎn)品？路錦非分析，此前，不少老百姓反映個人養(yǎng)老金產(chǎn)品類型不夠豐富，選擇不夠充分，這次“上新”就是為了滿足人們多樣化的投資習慣。

比如，國債是由中央政府背書、財政部發(fā)行的債券，風險最低，收益穩(wěn)健，是百姓喜聞樂見的一類產(chǎn)品?！皣鴤募尤?，能夠滿足一部分低風險偏好老百姓的個人養(yǎng)老金投資需求?！鳖愃频?，特定養(yǎng)老儲蓄是具有鮮明長期養(yǎng)老特征的養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，著眼于長期性和穩(wěn)健性，為追求穩(wěn)健的人群提供了更多選擇。

“至于納入權(quán)益類指數(shù)基金，則是更有深意的安排?！甭峰\非認為，長期來看，這類產(chǎn)品的投資收益會更高，能夠滿足高風險、高收益偏好人群的需求?！罢f明中央對資本市場非常有信心，也很希望老百姓能夠從中賺到錢?！?/p>

據(jù)中國證監(jiān)會介紹，12日已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。

“總的來說，三類產(chǎn)品的加入使得個人養(yǎng)老金風險收益的跨度更寬了，老百姓可以選擇的產(chǎn)品范圍更大了?！甭峰\非說，這讓整個養(yǎng)老金體系更加穩(wěn)健，對個人進行自主化投資更加友好。

稅收優(yōu)惠還有提升空間

當前，“開戶人數(shù)超預(yù)期”是業(yè)內(nèi)對于個人養(yǎng)老金試點情況的普遍評價，但業(yè)內(nèi)人士也指出，繳存遇冷是個人養(yǎng)老金制度面臨的一大難題。

根據(jù)規(guī)定，用個人養(yǎng)老金投資金融產(chǎn)品，可享受遞延納稅優(yōu)惠。我國目前每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為1.2萬元，按照這一限額標準，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實扣除；計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；個人領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金，不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。

舉個例子，如果參加人繳納的1.2萬元全部達到20%稅檔，可在繳費階段少繳納2400元稅費；如果繳納的1.2萬元中部分達到20%稅檔，享受的稅收優(yōu)惠則在1200—2400元之間。

“稅收優(yōu)惠是美國、英國等國個人養(yǎng)老金廣受歡迎的原因?！贝饲敖邮苡浾卟稍L時，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授封進指出，目前我國個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠力度還有提升空間，建議適時提高繳費上限。

中國社會保障學(xué)會副會長兼養(yǎng)老金分會會長，浙江大學(xué)國家制度研究院副院長、教授金維剛也認為，應(yīng)加大稅收優(yōu)惠力度，對中低收入群體實行全過程免稅的EEE模式，避免“有繳費能力的人不需要，有需要的人繳不起”。

“讓老百姓實實在在地感受到收益，是個人養(yǎng)老金產(chǎn)品最核心的吸引力?！甭峰\非說，期待各類金融機構(gòu)推出收益更好的產(chǎn)品，撬動更多人繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金。同時，可以通過構(gòu)建全國統(tǒng)一的養(yǎng)老金信息服務(wù)平臺，整合各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品，推出投資組合，讓人們以簡單、便捷、清晰的方式自主選擇相應(yīng)產(chǎn)品，并加大宣教力度，將政策傳播得更廣。

為提高人們的投資積極性，通知要求商業(yè)銀行提高服務(wù)的便利化水平，取消線上購買商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的“錄音錄像”要求，還增加了提前領(lǐng)取情形，領(lǐng)取方式也將更加靈活，參加人可以選擇按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金，并可進行變更。

責編：胡澤匯

一審：胡澤匯

二審：唐能

三審：趙雨杉

來源：上觀新聞