國是直通車 2025-02-11 20:04:55
2月11日A股遭遇震蕩調(diào)整,未能延續(xù)此前一天漲勢。不過,銀行等去年行情“領(lǐng)頭羊”再次走強。
過去一年,A股哪些板塊最賺錢?今年還能買嗎?
根據(jù)申萬一級行業(yè)分類,A股2024年漲幅前六的板塊分別是:銀行、電子、非銀金融、通信、商貿(mào)零售、家用電器,分別累計漲約46.47%、41.24%、37%、35.3%、32.21%、31.23%。
金融板塊:高股息和“924新政”
萬聯(lián)證券分析師宮慧菁表示,業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健、高分紅、高股息的大盤藍籌股去年表現(xiàn)相對較優(yōu)。其中,金融板塊人氣明顯回暖。
銀行板塊估值抬升
華龍證券分析師楊曉天表示,2024年銀行板塊漲幅相對滬深300漲幅明顯超額,一方面,上市銀行2024年前三季度業(yè)績增速邊際回升;另一方面,去年銀行板塊受益于高股息,特別是去年9月后增量政策密集出臺,利好銀行板塊估值抬升。
展望2025年,楊曉天認為,銀行板塊高股息具備長期持續(xù)性,有望成為機構(gòu)投資的重點方向。在政策持續(xù)推進險資、社保資金入市的基礎(chǔ)上,上市銀行具備較強的長期資金配置價值,與長期資金適配性較強。
保險板塊表現(xiàn)不俗
星圖金融研究院副院長薛洪言認為,2024年保險板塊主要有兩大拉動因素:
一是業(yè)績表現(xiàn),2024年前三季度A股保險板塊實現(xiàn)營業(yè)收入同比增逾20%,實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增逾78%;
二是中國央行等多部門去年9月聯(lián)手推出一攬子金融新政(下稱“924新政”),極大提振了投資者信心,市場出現(xiàn)放量暴漲走勢,保險股價格上漲。
券商板塊信心提振
楊曉天表示,2024年第三季度,A股上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長21%;歸母凈利潤同比增長40.8%。受“924新政”在內(nèi)的一攬子增量政策刺激,市場信心得到有力提振,帶動2024年券商板塊景氣度回升。
通信與電子:AI是主要驅(qū)動
通信板塊業(yè)績走強
國元證券分析師宇之光表示,2024年,通信板塊業(yè)績呈強韌性。去年前三季度營業(yè)收入與歸母凈利潤分別實現(xiàn)同比3.58%和8.23%的正增長。2024年,通信行業(yè)漲幅靠前,AI(人工智能)是核心演繹方向,光模塊、IDC(互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心)、物聯(lián)網(wǎng)等細分板塊漲幅居前。2024年第三季度主動權(quán)益型公募同比增持,AI是主要持倉方向。
展望未來,宇之光認為,隨著大模型的能力持續(xù)提升,算力的基礎(chǔ)硬件需求高速擴張。光模塊等作為國內(nèi)供應(yīng)商在全球算力產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢環(huán)節(jié),將受益于海內(nèi)外算力基礎(chǔ)硬件的需求共振。
電子板塊迎新發(fā)展
東興證券分析師劉航認為,電子板塊去年漲幅居前主要是受到行業(yè)復蘇和AI拉動影響。當前行業(yè)硬件創(chuàng)新周期疊加AI浪潮,電子行業(yè)迎來新的發(fā)展階段。
以AI眼鏡為例,AI眼鏡是具有便攜和交互性的可穿戴設(shè)備,AI端側(cè)最佳載體之一。目前AI智能眼鏡發(fā)展仍處于探索期,多家公司布局探索AI智能眼鏡方案,包括傳統(tǒng)手機廠商、互聯(lián)網(wǎng)大廠、以及初創(chuàng)公司等。有機構(gòu)預(yù)計到2035年AI+AR智能眼鏡滲透率有望達到70%,或?qū)⒊蔀橄乱淮ㄓ糜嬎闫脚_和終端,值得關(guān)注。
商貿(mào)和家電:促消費政策密集發(fā)布
關(guān)于商貿(mào)零售和家用電器板塊去年的走強,分析人士普遍認為是受益于政策利好。
商貿(mào)板塊走勢強勁
東北證券分析師李森蔓表示,商貿(mào)零售板塊走勢強勁,原因在于消費刺激政策的密集發(fā)布,商貿(mào)零售作為下游銷售環(huán)節(jié),率先受益消費回暖。
2024年7月,國家發(fā)展和改革委員會、財政部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》,統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金,推動“兩新”政策落地見效?!皟尚隆闭叱雠_以來,中國消費呈現(xiàn)明顯回升態(tài)勢。
甬興證券分析師張洪樂表示,2025年以舊換新、國補等刺激消費政策有望加碼,消費信心有望持續(xù)修復。建議關(guān)注積極重塑業(yè)態(tài)的傳統(tǒng)商超等細分板塊,高股息低估值的黃金珠寶等細分板塊也有望出現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)。
家電板塊穩(wěn)步提升
申萬宏源分析師劉正同樣表示,隨著去年7月底以舊換新等利好政策落地,家電板塊估值穩(wěn)步提升。
展望未來,劉正認為,2024年中央經(jīng)濟工作會議明確,今年要大力提振消費、全方位擴大國內(nèi)需求,實施提振消費專項行動。預(yù)計家電行業(yè)2025年內(nèi)銷售景氣度有望繼續(xù)受益,利好板塊。
責編:周秋紅
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來源:國是直通車
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